CCI - Commodity Channel Index

Foi criado por Donald R. Lambert .

Este indicador foi criado, originalmente, para aplicação nos mercados de Commodities. Sua arquitetura matemática está calcada em raciocínio estatístico comparativo de um certo período, utilizando-se o desvio médio da média aritmética dos valores máximo, mínimo e último.

O autor parte da observação feita por ele de que, 80% das cotações se concentram na área delimitada pelas retas horizontais +100 e -100. Fora desses limites, estariam as melhores probabilidades de lucro.

O sistema não considera inversões de posições. Quando o indicador corta a linha +100 de baixo para cima é caracterizado um ponto de compra. Essa posição deve ser zerada abaixo da linha +100, quando o indicador volta e corta, de cima para baixo, essa linha. Quando o indicador corta de cima para baixo a linha -100, caracteriza uma posição de venda, que deve ser zerada acima da linha -100, após o indicador cortar essa linha, de baixo para cima. Procure ajustar o parâmetro aos melhores resultados alcançados no passado.

Pela sua característica peculiar, esse estudo pode ser aplicado também nos mercados de futuros e opções. Apesar de pouco usado nos mercados de ações, bem ajustado, poderá oferecer excelentes sinais. Observe, na figura abaixo, a aplicação do CCI no mercado da opção de compra OPM4 da Paranapanema, com vencimento em agosto de 1990.

Em A, a sugestão do primeiro sinal de venda, quando o CCI corta a linha -100. Mais à frente, o CCI volta acima de -100, porém, retorna no tempo seguinte sem dar tempo de zerar a posição. A penetração em B provocou o fechamento da posição vendida.

Em C, +100 é ultrapassado. No tempo seguinte, entretanto, volta e somente após D, assumimos a posição de compra. Em E zeramos a posição comprada e em F assumimos posição de venda.

Normalmente, o sistema indica com certo atraso os pontos de entrada (compra e venda). Para acelerar a tomada de posição, muitos operadores introduzem no estudo uma terceira linha horizontal entre as cotas +100 e -100, na cota zero. Quando ela é cortada de baixo para cima pela linha do indicador, a posição de compra pode ser tomada. Quando ela é cortada de cima para baixo pela linha do indicador a posição de venda é a tomada. As posições são zeradas sempre que há o corte das linhas +100 ou -100 conforme regra original.

Bibliografia: Revista Technical Analysis of Stocks & Commodities, outubro de 1980, pags. 40 e 41, editada por Technical Analysis Inc. 9131 California Ave. SW PO Box 46518, Seatle WA 98146-0518 USA.

Fonte: Apligraf